Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
El crecimiento de Estados Unidos continuó con su «aterrizaje suave». En Europa, las estadísticas pusieron de relieve el escaso vigor del crecimiento.
Las acciones de los bancos centrales mostraron divergencias en todo el mundo; así, los bancos centrales de Europa, Suiza y Canadá recortaron tipos, mientras que el Banco de Inglaterra y la Fed mantuvieron sus tipos sin cambios.
La actualidad política fue una fuente de volatilidad en Europa, donde se anunciaron elecciones anticipadas en Francia, así como en algunos países emergentes (la India, México, Sudáfrica).
Las bolsas estadounidenses marcaron nuevos máximos históricos, sostenidas una vez más por las acciones tecnológicas.
Las tasas de interés siguieron siendo volátiles, pero la menor inflación en EE. UU. permitió un ligero descenso. Por el contrario, los temores políticos en Europa provocaron la ampliación del diferencial entre la deuda alemana y del resto de la eurozona.
Comentario de rentabilidad
El fondo registra una rentabilidad positiva, superior a la de su índice.
Nuestra exposición a los activos de riesgo (acciones, deuda corporativa) fue el principal motor de la rentabilidad.
Los sectores de la atención sanitaria (Argenx, Novo Nordisk, Zealand Pharma) y la tecnología (SAP, ASML, ASM International) se encuentran entre las principales aportaciones a la rentabilidad.
Nuestra baja sensibilidad a los tipos de interés sostuvo la rentabilidad relativa.
Perspectivas y estrategia de inversión
En un contexto en el que muchas buenas noticias están empezando a descontarse en las cotizaciones bursátiles y en el que los riesgos políticos en Europa crean volatilidad, hemos instaurado coberturas, principalmente a través de opciones.
También hemos puesto en marcha coberturas dentro de la cartera de deuda corporativa.
La sensibilidad a los tipos de interés de la cartera se centra en la parte corta de la curva, que ofrece el perfil de rentabilidad/riesgo más atractivo en el entorno actual.
Mantenemos la exposición al oro, tanto como una herramienta de gestión de riesgos como para beneficiarnos del renovado interés de los bancos centrales en este escaso metal.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 27/07/2024
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 28 jun. 2024.
Europa
100.0 %
Total % Renta Variable
100.0 %
Europa100.0 %
Francia
25.7 %
Alemania
22.3 %
Dinamarca
15.6 %
Países Bajos
14.3 %
Suiza
13.0 %
Suecia
5.0 %
Irlanda
2.7 %
España
1.5 %
Asignación de activos
A 28 jun. 2024.
Renta fija
39.3 %
Renta variable
33.7 %
Monetario
21.8 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 28 jun. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable
33.7 %
Exposición Neta a Renta Variable30.9 %
Active Share86.2 %
Sensibilidad2.1
Yield to Maturity4.8 %
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Unsupported browserWe've noticed that your browser is no longer supported. To ensure optimal performance and security while using our website, we recommend updating your browser or other relevant software. Thank you for your understanding!
Entorno de mercado