Stratégies actions

Carmignac Portfolio China New Economy

Marchés émergentsArticle 8
Parts

LU2295992320

Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
  • Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
  • Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
  • Investir durablement : des sociétés analysées selon leur profil financier mais également selon leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Allocation d'actifs
Actions98.2 %
Autres1.8 %
Au : 31 juil. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
- 45.9 %
-
-
- 7.0 %
+ 33.1 %
Du 31/03/2021
Au 05/09/2025
Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
54.13 €
Actifs Nets
59 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/07/2025
98.2 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 5 sept. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Carmignac Portfolio China New Economy : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 août 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

• En août, les actions chinoises ont enregistré une solide performance, en particulier les titres cotés à Shanghai (CSI 300 +8,8% en euros).• Les indicateurs d’activité économique sont restés en zone d’expansion, avec un PMI manufacturier officiel (NBS General PMI) à 50,5. Les données d’exportations de juillet ont également surpris positivement (en hausse de +7,2 % en glissement annuel), tandis que les ventes au détail ont déçu (+3,7 % contre +4,6 % attendu).
• Malgré ces signaux macroéconomiques contrastés, le marché s’est globalement bien comporté, notamment les actions A, qui ont fortement rebondi.
• Par ailleurs, les mesures mises en place par le gouvernement chinois pour stimuler l’investissement en actions continuent de renforcer la confiance des investisseurs, de favoriser une meilleure stabilité et d’accroître l’attractivité des marchés domestiques, soutenant ainsi les cours de Bourse.

Commentaire de performance

• Sur le mois, notre stratégie a enregistré une excellente performance, surperformant significativement son indicateur de référence.• Le portefeuille a largement bénéficié de son exposition au secteur technologique, en particulier via Montage Technology (semi-conducteurs) et Horizon Robotics (semi-conducteurs et solutions de conduite intelligente), qui ont toutes deux publié des résultats remarquables.
• Nos positions industrielles (Didi, CATL, Zhejiang Sanhua Intelligent) ont également contribué de manière significative à la performance du Fonds.
• En revanche, nos titres taïwanais, notamment TSMC, Lotes et Mediatek, ont quelque peu déçu, mais leur impact sur la performance globale est resté limité.

Perspectives et stratégie d’investissement

• Nous restons constructifs sur la Chine, portés par une amélioration progressive du sentiment des investisseurs. Si les tensions géopolitiques continuent de peser sur le climat international autour de Pékin, elles ne remettent pas en question les fondamentaux économiques solides du pays.• Notre voyage en Chine a confirmé deux tendances encourageantes : la priorité croissante accordée à l’innovation technologique et le regain d’intérêt pour les marchés de Hong Kong. quelques secteurs qui devraient connaitre une croissance structurelle, notamment les technologies facilitant l'intelligence artificielle, l'économie de l'expérience, le bien-être, la mobilité du futur, l'éducation, les fintech et les plateformes essentielles du quotidien.
• Même si une partie de la récente performance des indices chinois semble excessive à court terme, il s’agit d’un marché où la sélection de titres devrait rester déterminante, au détriment du bêta de marché. Une sélectivité accrue demeure donc essentielle dans nos choix d’investissement.
• Nous sommes ainsi positionnés de manière sélective sur des thématiques comme l’innovation (Montage Technology, CATL, Horizon Robotics) et la mobilité du futur (Didi), tout en privilégiant également des valeurs à haut rendement dotées de politiques favorables aux actionnaires (VIPSHOP). Dans un contexte de confiance limitée quant à une reprise économique rapide, ces sociétés offrent à la fois résilience et rendement attractif pour les actionnaires.
• Au cours du mois, nous avons pris des profits sur Montage Technology après sa forte progression en août et renforcé notre position dans Gaotu Techedu.
• Enfin, nous avons initié une nouvelle position dans Qfin Technology, une plateforme technologique spécialisée dans le crédit.

Aperçu des performances

Au : 5 sept. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/09/2025

Carmignac Portfolio China New Economy Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 juil. 2025.
Asie100.0 %
En savoir plus

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 juil. 2025.
Poids des Investissements en Actions98.2 %
Taux d’Exposition Nette Actions98.2 %
Nombre d'Emetteurs Actions 37
Active Share81.3 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

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