Aktienstrategien

Carmignac Portfolio China New Economy

SchwellenmärkteArtikel 8
Anteile

LU2295992320

Das Wachstumspotenzial der chinesischen New Economy nutzen
  • Mit Überzeugung anlegen: Ziel sind Unternehmen der chinesischen New Economy, die langfristig vom wirtschaftlichen Wandel und von Reformen profitieren.
  • Selektiv anlegen: Bevorzugt werden heimische Qualitätsunternehmen mit hoher Ertragstransparenz unter Ausschluss von Unternehmen, die von der Auslandsnachfrage abhängen.
  • Nachhaltig anlegen: Analyse der Unternehmen anhand ihres Finanzprofils, aber auch anhand ihrer Praktiken in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG).
Asset Allocation
Aktien98.8 %
Andere 1.2 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
- 40.7 %
-
-
+ 14.7 %
+ 28.0 %
Vom 31/03/2021
Bis 30/09/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Nettoinventarwert
59.34 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
10 M €
Nettoaktienquote29/08/2025
98.8 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio China New Economy Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Fondsmanagement-Team

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die chinesischen Märkte verzeichneten im September starke Gewinne, unterstützt durch den Optimismus im Technologie-/KI-Sektor und die Umschichtung in Aktien im Inland angesichts erneuter politischer Unterstützung (Zinssenkungen, Aussichten auf Konjunkturmaßnahmen) trotz schwächerer Exportdaten.
  • Die Regierung verstärkte ihre marktunterstützende Haltung und führte neue Finanzreformen, wachstumsfördernde Maßnahmen und einen breiteren Zugang für ausländische Investoren ein.
  • Die Sektoren Technologie und Künstliche Intelligenz führten die Rallye an und profitierten von einer Politik, die sich zunehmend auf Innovation und Selbstversorgung konzentriert.
  • Auf geopolitischer Ebene brachte Xi Jinping wichtige Führer des „Globalen Südens”, darunter Narendra Modi und Wladimir Putin, zusammen, um die wirtschaftliche Zusammenarbeit und die Handelsintegration zu vertiefen, was den Optimismus der Anleger gegenüber den Schwellenländern neu entfachte.
  • In Taiwan setzten die Märkte ihre Rallye aufgrund der soliden globalen Nachfrage nach Halbleitern und des neuen Investitionszyklus fort, was die positive Dynamik und die Schlüsselrolle Asiens innerhalb der KI-Revolution bestätigte.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine hervorragende positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • Die wichtigsten Faktoren für die Performance waren Alibaba, das dank seiner Initiativen im Bereich der Künstlichen Intelligenz und des wiedergewonnenen Vertrauens institutioneller Anleger eine gute Performance erzielte, Tencent, das von der Sektorrotation hin zur Technologie und seinen Fortschritten im Bereich der generativen KI profitierte, sowie CATL, das von der starken Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und positiven Entwicklungen bei der Sicherung seiner Lithiumversorgung profitierte.
  • Unsere Technologieaktien, insbesondere Montage Technology, erzielten positive Renditen, angetrieben durch die Begeisterung für KI, solide Kapitalzuflüsse und attraktive Bewertungen.
  • Im Sektor zyklische Konsumgüter entwickelten sich auch E-Commerce- und Digitaldienstleister (New Oriental Education und VIPSHOP) gut, unterstützt durch die verbesserte Stimmung im Inland und die anhaltende politische Unterstützung für die digitale Transformation der Wirtschaft.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir bleiben gegenüber China positiv eingestellt, gestützt durch eine deutlich verbesserte Anlegerstimmung. Die geopolitischen Spannungen belasten zwar weiterhin das internationale Umfeld Pekings, stellen jedoch keine Herausforderung für die soliden wirtschaftlichen Fundamentaldaten des Landes dar.
  • Auf geopolitischer Ebene stemmt sich Xi Jinping weiterhin fest gegen Donald Trump und dessen Zolldruck. Als Reaktion darauf hat er versucht, die Allianzen innerhalb des „Globalen Südens“ zu stärken, indem er wichtige Staatschefs wie Wladimir Putin und Narendra Modi zusammenbrachte, um zukünftige politische Herausforderungen zu diskutieren und von der zunehmenden Fragmentierung des westlichen Blocks zu profitieren.
  • Unsere jüngste Reise nach China bestätigte zwei ermutigende Trends: die zunehmende Priorisierung technologischer Innovationen und das wiedererwachte Interesse der Anleger an den Märkten in Hongkong. Wir haben mehrere Sektoren mit starkem strukturellem Wachstumspotenzial identifiziert, darunter Technologien für Künstliche Intelligenz, die Unterhaltungsindustrie, Wellness, Mobilität der nächsten Generation, Bildung, Fintech und wichtige Plattformen für den Alltag.
  • Obwohl die chinesischen Märkte seit Jahresbeginn bereits starke Gewinne verzeichnet haben, sind die Bewertungen nach wie vor sehr attraktiv. Allerdings ist dies ein Markt, in dem die Aktienauswahl und nicht das Markt-Beta der wichtigste Performance-Treiber bleiben sollte. Daher ist eine größere Selektivität in unserem Anlageansatz nach wie vor unerlässlich.
  • Wir positionieren uns daher selektiv in Themen wie Innovation (einschließlich Montage Technology, CATL und Horizon Robotics) sowie Mobilität der Zukunft (Didi) und bevorzugen gleichzeitig hochrentierliche Unternehmen mit aktionärsfreundlicher Politik (VIPSHOP). Vor dem Hintergrund des begrenzten Vertrauens in eine rasche wirtschaftliche Erholung bieten diese Unternehmen sowohl Widerstandsfähigkeit als auch attraktive Renditen für die Aktionäre.
  • Im Laufe des Monats haben wir unser Engagement in Tencent, einer Aktie, die wir zuvor untergewichtet hatten und die nach wie vor eine Schlüsselrolle in Chinas Revolution im Bereich der KI spielt, deutlich erhöht.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 08/10/2025

Carmignac Portfolio China New Economy : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Asien100.0 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Aktienanlagen Gewicht 97.4 %
Nettoaktienquote97.4 %
Anzahl der Emittenten Aktien 37
Active Share71.4 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Durch eine aktive Überzeugung und einen nachhaltigen Ansatz konzentrieren wir uns auf inländische Unternehmen in Chinas neuer Wirtschaft, die vom wirtschaftlichen Wandel und den langfristigen Reformen des Landes profitieren können.

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblatt (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.