Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762843

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen94.3 %
Andere 5.7 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Risikoindikator

1

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3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 57.3 %
-
+ 17.9 %
+ 31.0 %
+ 6.9 %
Vom 12/11/2025
Bis 12/11/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
Nettoinventarwert
157.30 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 453 M €
Yield to Maturity30/09/2025
5.7 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 12. Nov 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • In den USA ist die Wirtschaftstätigkeit nach wie vor stark; die Frühindikatoren befinden sich immer noch im Expansionsbereich. Trotz der durch den Shutdown verursachten Datenlücke beschleunigte sich die Inflation im September erneut und übertraf erneut die 3-%-Marke gegenüber dem Vorjahr.
  • Die Federal Reserve senkte die Zinsen um 25 Basispunkte, doch Jerome Powell äußerte sich zu den politischen Aussichten vorsichtig, da die FOMC-Mitglieder angesichts der anhaltenden Inflation und der robusten Wirtschaftstätigkeit zunehmend gespalten schienen, was die weitere Entwicklung angeht.
  • Im Euroraum verbesserten sich die Konjunkturindikatoren, wobei sowohl die aggregierten als auch die Dienstleistungs-Einkaufsmanagerindizes wieder in den Expansionsbereich zurückkehrten, was auf eine Erholung in Deutschland zurückzuführen war. Das BIP im dritten Quartal stieg um +0,2% und lag damit leicht über den Erwartungen.
  • Die EZB ihrerseits behielt den Status Quo in ihrer Geldpolitik bei, da die Inflation weiterhin über dem Zielwert von +2,1% für die Hauptkomponente und +2,4% für die Kerninflation liegt, aber ohne negative Aussichten für die Zukunft.
  • Die Credit-Märkte entwickelten sich im Oktober dank der weiterhin hohen Anlegernachfrage stabil; der Itraxx Xover Index legte leicht um 4 Basispunkte zu. Die Zinsen tendierten hingegen nach unten: Die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen sank um 9 Basispunkte, die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um 7 Basispunkte.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance, blieb dabei aber aufgrund der niedrigeren Modified Duration hinter seinem Referenzindex zurück.
  • Unsere strikte Titelselektion erwies sich als besonders effektiv, wobei unsere Investitionen in Sondersituationen einen positiven Beitrag leisteten.
  • Wir setzen die Umschichtung von Zeichnungsgewinnen auf dem Primärmarkt fort, der interessante Anlagemöglichkeiten und eine attraktive Streuung der Emissionen bietet.
  • Zudem investieren wir weiterhin rund 8% des Nettovermögens des Fonds in das Segment der Credit Loan Obligations (CLO), das sich konstant entwickelt.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Mit einer Auswahl an hochverzinslichen Anleihen, Energie- und Finanzwerten sowie unserer CLO-Auswahl konzentrieren wir uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen.
  • Angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus der Credit-Märkte halten wir an einer deutlichen Marktabsicherung fest, auf die derzeit 15% des Nettovermögens des Fonds entfallen.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund der reichlichen Liquidität und der niedrigen Kapitalkosten wird erwartet, dass sich die Ausfallraten auf ein normaleres Niveau normalisieren werden, was wir als Katalysator für die Schaffung echter idiosynkratischer Chancen betrachten.
  • Zudem dürften der hohe Carry (rund 5,7%) und die attraktiven Credit-Bewertungen des Portfolios die kurzfristige Volatilität abschwächen und zur mittel- und langfristigen Wertentwicklung beitragen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Nov 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 12/11/2025

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Anleihen94.3 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate3.1 %
Aktien2.6 %
Credit Default Swap-16.5 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Modifizierte Duration 3.7
Yield to Maturity5.7 %
Durchschn Kupon 5.6 %
Anzahl der Emittenten274
Anzahl der Anleihen408
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

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Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.