Anteile
LU2427320903
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen86.7 %
Andere
13.3 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 24.2 %
-
-
+ 33.6 %
+ 7.5 %
Bis 11/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 6.7 %
+ 16.1 %
+ 5.5 %
Nettoinventarwert
124.23 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
402 M €
Modifizierte Duration28/11/2025
6.6
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Fondsmanagement-Team
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Im Laufe des Monats erzielte der Fonds eine positive Performance, die jedoch leicht unter seinem Referenzindikator lag.
- Das Engagement des Fonds in Hartwährungsanleihen von Staaten hat die Performance leicht beeinträchtigt, insbesondere unsere Position in Ägypten in diesem Monat sowie unsere Kreditabsicherung aufgrund einer Verengung der Spreads.
- Unsere lokalen Zinsstrategien trugen positiv zur Performance bei, angetrieben durch unsere Long–Positionen in südafrikanischen, brasilianischen und polnischen Zinsen. Andererseits belastete unser Engagement in kolumbianischen Zinssätzen die Performance.
- Im Währungsbereich profitierte der Fonds von seinen Engagements in lateinamerikanischen Währungen wie dem chilenischen und kolumbianischen Peso sowie vom südafrikanischen Rand.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund einer nachlassenden Inflation, divergierender Geldpolitiken, anhaltender geopolitischer Risiken und des Endes des Shutdowns der US–Regierung gehen wir davon aus, dass die Zentralbanken ihre akkommodierende Haltung beibehalten werden. Wir halten daher eine relativ hohe modified duration von rund 650 Basispunkten aufrecht, indem wir ein ausgewogenes Engagement in lokalen Anleihen und Anleihen in Fremdwährungen verfolgen.
- Wir behalten unser Engagement in lokalen Anleihen bei und bevorzugen Länder mit hohen Realrenditen wie Polen, Südafrika, die Tschechische Republik und Ungarn sowie Brasilien und Peru in Lateinamerika, während wir unser Engagement in Kolumbien reduzieren. Umgekehrt halten wir Short–Positionen in entwickelten Märkten, insbesondere in den USA und Japan.
- Bei den Schwellenländeranleihen in Währungen bevorzugen wir weiterhin Emittenten mit high yield und behalten unser diversifiziertes Engagement in Ländern wie der Elfenbeinküste, Südafrika, Ägypten und der Türkei bei, die trotz solider Fundamentaldaten attraktive Renditen bieten und daher vom Markt offenbar falsch bewertet werden.
- Obwohl das Credit–Segment insbesondere in den Sektoren Energie und Finanzen weiterhin attraktive Carry–Möglichkeiten bietet, haben wir angesichts der engen Spread–Bewertungen unsere Kreditabsicherungen durch den iTraxx Crossover Index verstärkt.
- Schließlich bleiben wir bei Währungen vorsichtig, erhöhen unser erhebliches Engagement im Euro leicht und stocken unsere Allokation im US–Dollar moderat auf. Wir halten auch ausgewählte Positionen in Währungen von Schwellenländern, insbesondere von Rohstoffexporteuren in Lateinamerika (chilenischer Peso, brasilianischer Real) und Afrika (südafrikanischer Rand), während wir gleichzeitig Engagements in bestimmten asiatischen Währungen (indonesische Rupiah, kasachischer Tenge) beibehalten.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/12/2025
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Anleihen | 86.7 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 13.3 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Modifizierte Duration
6.6
Yield to Maturity7.1 %
Durchschn Kupon
6.5 %
Anzahl der Emittenten60
Anzahl der Anleihen83
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 10. Juli 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. April 2024 • Englisch
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 25. Januar 2024 • Deutsch
Carmignac P. EM Debt: Was spricht 2024 für Anlagen in Schwellenländeranleihen?
4 Minute(n) Lesedauer
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