Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Comparti
LU2585801173
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 11.2 %
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+ 5.0 %
Al 06/12/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 3.1 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
111.20 €
Patrimonio Gestito del Fondo
234 M €
Esposizione Azionaria Netta31/10/2025
90.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 6 dic 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- I principali fattori che hanno contribuito positivamente ai rendimenti sono stati Surmodics, Chart Industries e Toyota Industries.
- I principali fattori negativi che hanno influito sui rendimenti sono stati Bavarian Nordic, Norfolk Southern e American Woodmark.
Prospettive e strategia d’investimento
- Grazie alla forte attività di M&A, il tasso di investimento del fondo si attesta al 130%, in aumento rispetto al mese precedente.
- Con oltre 60 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente: l’aumento del tasso di investimento si traduce quindi solo in un incremento marginale del profilo di rischio complessivo del fondo.
- Il 2025 segna un vero e proprio rimbalzo dell’attività di M&A, trainato in particolare da un contesto antitrust più favorevole a livello globale: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l’elezione di Trump; la pubblicazione in Europa del rapporto Draghi, che raccomanda la creazione di campioni nazionali in grado di competere a livello globale; la pressione esercitata dalla classe politica sul regolatore britannico affinché dia priorità all’attività economica; e il continuo processo di apertura del mercato giapponese al capitale estero.
- Anche tassi di interesse più bassi rappresentano un catalizzatore chiave per la ripresa delle operazioni di M&A.
- Nel complesso, il 2025 dovrebbe essere l’anno più forte per il mercato M&A dal 2020.
- Sebbene l’instabilità legata alla guerra dei dazi avviata dall’amministrazione Trump e le persistenti tensioni geopolitiche abbiano rallentato la ripresa — rendendo l’attività meno solida del previsto nella prima metà dell’anno — il volume di annunci nel terzo trimestre e il crescente numero di situazioni di gara competitiva ci rendono molto ottimisti per la seconda metà dell’anno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 4 dic 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 08/12/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025| America Settentrionale | 46.3 % |
| Europe EUR | 17.1 % |
| Altre | 16.1 % |
| Europe ex-EUR | 11.2 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Esposizione Azionaria Netta90.7 %
Numero di strategie lunghe61
Merger arbitrage exposure116.9 %
Liquidità e altro10.7 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato