Carmignac Portfolio Human Xperience fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 okt. 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Marktomgeving

  • Wereldwijde Aandelen stegen in oktober met 4,1% (EUR), aangevoerd door een kleine groep AI-gedreven groeiaandelen, terwijl defensieve aandelen achterbleven.
  • De stijgingen werden ondersteund door de afnemende handelsspanningen tussen de VS en China en een solide resultatenseizoen in de VS, waarbij 82% van de bedrijven de verwachtingen overtrof.
  • In de VS blijft de economische activiteit sterk, met voorlopende indicatoren die nog steeds in expansiegebied liggen. Ondanks het gebrek aan gegevens als gevolg van de shutdown, is de inflatie in september opnieuw versneld en overschreed deze opnieuw de grens van 3% op jaarbasis.
  • Zoals verwacht heeft de FED de rente met 25 basispunten verlaagd tot een bandbreedte van 3,75-4,00%, waarmee zij een ondersteunende houding aanhoudt maar voorzichtig blijft met verdere versoepeling.
  • In de eurozone verbeterden de activiteitsindicatoren, waarbij zowel de samengestelde als de diensten-PMI's weer in expansiegebied terechtkwamen, onder impuls van een herstel in Duitsland. Het BBP steeg in het derde kwartaal met +0,2%, iets boven de verwachtingen.
  • Japan presteerde beter dan verwacht, gestimuleerd door het pro-Abenomics-beleid van de nieuwe premier Sanae Takaichi en een zwakkere yen die exporteurs ten goede kwam.
  • Opkomende markten (+6,1%) boekten vooruitgang, aangevoerd door Korea en Taiwan dankzij positieve handelsontwikkelingen met China en de sterke halfgeleiderindustrie.
  • De S&P 500 steeg met 4,1% en herstelde zich van de door de handel veroorzaakte volatiliteit, doordat sterke winsten en optimisme over AI het sentiment verbeterden.
  • Europese Aandelen bleven achter bij hun concurrenten door de politieke onrust in Frankrijk en een lagere blootstelling aan AI, hoewel auto's en luxegoederen profiteerden van de verbeterende Chinese vraag.

Rendement opmerkingen

  • In de loop van oktober behaalde het fonds een positief absoluut rendement, maar bleef het achter bij zijn referentie-indicator.
  • Onze overweging in de sectoren was de grootste negatieve factor in de loop van de maand.
  • Hoewel de aandelenkeuze in discretionaire consumptiegoederen en basisproducten een positieve bijdrage leverde dankzij namen als Amazon, Unilever en Nestlé, behoorden Michelin, Adidas en Home Depot tot onze grootste negatieve factoren.
  • In de gezondheidszorg zagen we een opleving van enkele aandelen, zoals Eli Lilly en Essilor, die de prestaties ondersteunden.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • In oktober hebben we een aantal posities in de portefeuille ingenomen. We zijn begonnen met beleggen in ASML, BBVA, EssilorLuxottica en Netflix op basis van goede kwartaalresultaten en [CHX]-scores in het bovenste kwartiel.
  • We hebben ook verder geïnvesteerd in Colgate Palmolive, vanwege de zwakte en lagere cycliciteit.
  • Om deze namen toe te voegen, hebben we onze positie in Alphabet en SAP verder afgebouwd en onze positie in Beiersdorf volledig verkocht.
  • We blijven voorzichtig in de positionering van onze portefeuille en blijven ons richten op bedrijven van hogere kwaliteit.

Rendementsgrafiek

Op : 13 nov. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
​Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 16/11/2025

Carmignac Portfolio Human Xperience Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 okt. 2025.
Noord-Amerika58.5 %
Europa26.6 %
Azië11.4 %
Azië / Pacific3.5 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2025.
Gewicht Aandelenbeleggingen 92.1 %
Netto Aandelenblootstelling92.1 %
Aantal Emittenten Aandelen 39
Active Share75.4 %

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Het sociale thema is een van de meest veronachtzaamde gebieden binnen ESG. Toch geloven wij dat bedrijven die positieve ervaringen bieden aan zowel hun klanten als hun werknemers beter gepositioneerd zijn om op de lange termijn superieure rendementen te behalen.
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Bericht aan de aandeelhouders 13 september 2024Nederlands

Fusie van "Family Governed" en "Human Xperience" binnen Carmignac Portfolio

Meer informatie
Strategie-update8 november 2022Engels

Carmignac Portfolio Human Xperience: Letter from the Fund Manager

4 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update28 juli 2022Engels

Carmignac Portfolio Human Xperience: Letter from the Fund Manager

5 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.