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Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grandchildren

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 9
Comparti

LU3003216234

Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
  • Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
  • Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
  • Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni98.4 %
Altro 1.6 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Indicatore di Rischio

1

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7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
- 9.1 %
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Dal 09/02/2026
Al 09/02/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
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- 8.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
90.86 €
Patrimonio Gestito del Fondo
396 M €
Esposizione Azionaria Netta31/12/2025
98.4 %
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 9 feb 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie azionarieCarmignac Portfolio Grandchildren
Strategie azionarieCarmignac Portfolio Grandchildren
Comparti

LU3003216234

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • A gennaio i mercati finanziari hanno operato in un contesto volatile caratterizzato dal perdurare delle tensioni geopolitiche. Nonostante questo scenario, la propensione al rischio è aumentata nel corso del mese, consentendo alle azioni globali di avanzare, con i mercati emergenti in netta sovraperformance.
  • Il contesto economico è rimasto complessivamente favorevole, con gli indicatori di attività che sono risultati superiori alle attese e l’inflazione che ha continuato a rallentare, rafforzando uno scenario “Goldilocks”. Tuttavia, la ricomparsa delle tensioni geopolitiche, in particolare intorno a Groenlandia e Iran, ha riacceso la volatilità dei mercati, soprattutto quelli delle materie prime.
  • Negli Stati Uniti, i mercati azionari sono stati sostenuti dal proseguire dello slancio dell'intelligenza artificiale e da solidi risultati societari. La Federal Reserve ha mantenuto invariati i tassi, mentre i mercati prevedono ora che i tagli dei tassi saranno rinviati alla fine del 2026, nonostante i primi segnali di moderazione della spesa dei consumatori.
  • Nell'area euro, i mercati hanno registrato un rialzo, trainati dai settori tecnologico, dell'energia e della difesa. La crescita economica ha raggiunto lo 0,3% nel quarto trimestre del 2025, il tasso di disoccupazione è sceso a un minimo storico e l'inflazione è tornata sotto la soglia del 2%.
  • I mercati emergenti e l'Asia (escluso il Giappone) hanno sovraperformato in modo significativo, beneficiando di un dollaro USA più debole, del forte momentum nei semiconduttori e nell’intelligenza artificiale e di prezzi delle materie prime più elevati, nonostante le fragilità persistenti in India e Cina.

Commento sulla performance

  • A gennaio, il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva, sebbene inferiore a quella dell’indice di riferimento.
  • Il principale detrattore è stato il settore Tecnologia, in particolare le posizioni legate al software.
  • I mercati stanno prezzando uno scenario estremo in cui l’intelligenza artificiale sostituirebbe direttamente le soluzioni software esistenti. Di conseguenza, i titoli software hanno continuato a scendere a gennaio, prolungando il sentiment negativo emerso nel quarto trimestre 2025.
  • Anche altri sotto-settori, come infrastrutture finanziarie e data analytics, sono stati penalizzati. Riteniamo che queste società siano, a nostro avviso erroneamente, percepite come “perdenti” di questa transizione tecnologica.
  • Microsoft ha penalizzato la performance a gennaio: il titolo è sceso bruscamente dopo i risultati, con gli investitori che hanno reagito negativamente al rallentamento di Azure e alle spese in conto capitale record legate all’IA, nonostante risultati complessivamente solidi.
  • Un contributore positivo rilevante nella Tecnologia è stato ASML, che ha riportato un forte aumento degli ordini netti nel quarto trimestre 2025, contribuendo a ripristinare la fiducia degli investitori.
  • Un altro contributo positivo è arrivato dalle nostre posizioni nel settore dei beni di consumo di base, tra cui Procter & Gamble e Colgate, che hanno registrato rendimenti elevati. L’incertezza macroeconomica ha infatti spinto gli investitori verso settori resilienti, a bassa beta e con forte generazione di cassa come i Beni di consumo di base, che rappresentano un’allocazione significativa nel Fondo.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Durante il mese abbiamo effettuato diversi aggiustamenti di portafoglio. Abbiamo continuato a costruire la posizione in Regeneron, società biotecnologica statunitense con franchise di prodotto solide, e in Genmab.
  • Abbiamo inoltre preso profitto su Novo Nordisk prima della pubblicazione di dati di vendita deboli e su Arista Networks, alla luce di preoccupazioni di valutazione.
  • Stiamo gestendo attivamente l’esposizione alla Tecnologia, poiché ci aspettiamo un’adozione rapida dell’intelligenza artificiale in ambiti come lo sviluppo software, con un’integrazione più graduale in altri casi d’uso. In questo contesto, riteniamo che le società consolidate nei dati e nel software siano strutturalmente posizionate per beneficiare dell’IA, più che subirne la disruption.
  • Nel mese abbiamo ridotto significativamente la posizione in Microsoft prima dei risultati e siamo usciti completamente da Intuit e Cadence, aumentando invece l’esposizione a Salesforce e SAP.
  • Nell’attuale contesto, visibilità degli utili e solidità di bilancio tenderanno a essere sempre più premiate.
  • Il portafoglio resta posizionato per beneficiare di trend secolari come intelligenza artificiale e trasformazione digitale, mantenendo al contempo la flessibilità e la disciplina necessarie per navigare un contesto macro incerto.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 feb 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 09/02/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
America Settentrionale63.6 %
Europa36.4 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Peso dell'Investimento Azionario 98.4 %
Esposizione Azionaria Netta98.4 %
Numero di Azioni degli Emittenti 42
Active Share79.5 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
​Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono indicate al netto delle spese (ad eccezione di eventuali commissioi di ingresso spettanti ai distributori). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei documenti contenenti le informazioni chiave (KID) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Prima dell'adesione leggere il prospetto.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.