Panoramica delle prestazioni
Scoprite la performance storica, la volatilità e tutte le misure di rendimento che vi permetteranno di valutare la performance passata del Fondo.
Carmignac Private Evergreen performance del fondo
Andamento del fondo e dell'indice (%) (base 100 - al netto delle commissioni)
Ultimo aggiornamento: 10 gen 2026Rendimenti per Anno Civile (in %)
Performance Calcolate per Anno Civile (in %)
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025- Carmignac Private Evergreen - A EUR ACC
| Carmignac Private Evergreen A EUR ACC | +5.1 % | +3.2 % | +5.0 % | +5.1 % | - | - | - |
| Media della categoria | - | - | - | - | - | - | - |
| Classificazione (quartile) | - | - | - | - | - | - | - |
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 31/12/2025.
Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025Il team di investimento
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- Nel dicembre 2025, il Valore patrimoniale netto ("NAV") di Carmignac Private Evergreen (EUR I) è aumentato del +5,1%. I rendimenti positivi sono stati trainati dalla rivalutazione positiva di SpaceX, valutata 2,3 volte rispetto al nostro investimento iniziale di appena un anno fa, nel dicembre 2024, dall'uscita di successo di una società sottostante gestita dal manager italiano FSI, nonché dalla chiusura parziale del Progetto Langley.
- Nel 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) ha registrato un rendimento del +7,9%. Tutte le strategie del nostro portfolio hanno contribuito positivamente, con una generazione di liquidità superiore alle aspettative che ha fortemente sostenuto la nostra struttura Evergreen. L'elevata selettività del portfolio costituito insieme al nostro partner strategico Clipway ha generato una performance eccellente, ancora più positiva se si considera che è stata realizzata in un contesto difficile per il [Private Equity] a livello globale, caratterizzato da uscite più lente, un clima di cautela nel settore delle fusioni e acquisizioni e un calo delle valutazioni. Il forte deprezzamento del dollaro (-12% rispetto all'euro nel 2025) ha avuto un impatto negativo anche sui fondi di private equity globali che riportano i propri risultati in euro, poiché circa... Il 60% dell'attività di private equity è localizzata negli Stati Uniti. Ciononostante, sin dalla fondazione, siamo stati in grado di costruire da zero un portfolio di private equity resiliente, diversificato e di alta qualità.
- Oggi il nostro portfolio offre esposizione a oltre 850 società in 11 investimenti ed è altamente diversificato in termini di settori, aree geografiche e annate, pur mantenendo un focus sui mercati sviluppati e sulle acquisizioni di private equity. Si noti che, sebbene la quota liquida del portfolio sembri superiore alla sua allocazione target del 15% circa, la liquidità netta (ovvero tenendo conto dei debiti per investimenti approvati ma non ancora trasferiti e dei pagamenti differiti) è effettivamente in linea con tale obiettivo. Il nostro portafoglio liquido è gestito con gestione attiva e investito in una gamma selezionata di fondi obbligazionari e di crediti Carmignac senza commissioni e ha generato un rendimento netto annualizzato superiore al 5,0% dal lancio del fondo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia di investimento: con un focus sui secondari, Carmignac Private Evergreen consente di offrire agli investitori una soluzione di private equity “one-stop-shop” per costruire fin dal primo giorno un’esposizione diversificata a società buyout di elevata qualità. L’allocazione target prevede una forte esposizione ai secondari attraverso co-investimenti con condizioni attrattive, combinata con co-investimenti diretti finalizzati alla generazione di alpha. Gli investimenti primari verranno valutati in una fase più avanzata della vita del fondo. I secondari offrono un profilo rischio-rendimento interessante, grazie alla possibilità di negoziare sconti e pagamenti differiti, e presentano numerosi vantaggi, tra cui una riduzione dell’effetto J-curve e del rischio “blind pool”. Si tratta inoltre di una asset class caratterizzata da una bassa correlazione sia con i mercati pubblici sia con altre strategie private, a conferma della complementarità tra strategie pubbliche e private all’interno di un portafoglio di investimento.
- Outlook: prevediamo di completare la parte restante del Progetto Langley, un’operazione secondaria LP-led su un portafoglio altamente diversificato composto da 33 fondi e oltre 350 società sottostanti, con una strutturazione e uno sconto interessanti, nel primo trimestre del 2026. Individuiamo numerose opportunità attrattive sia nei secondari sia nei co-investimenti diretti, in particolare nel segmento mid-market. Le prospettive per il mercato globale dei secondari di private equity nel 2026 rimangono costruttive, sostenute da una crescente offerta di opportunità alimentata dalla domanda di liquidità, dal riequilibrio dei portafogli e dal desiderio di cristallizzare i guadagni. Sebbene i livelli di pricing restino competitivi, il mercato dei secondari continua a essere favorevole agli acquirenti e a offrire punti di ingresso interessanti; selettività e disciplina nell’underwriting rimarranno elementi chiave per il mantenimento di rendimenti solidi.
Recenti analisi
Approfondimenti sulle strategie • 8 dicembre 2025 • Italiano
Nel private equity è arrivato il momento dell’Europa
3 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 23 aprile 2025 • Inglese
Carmignac Private Evergreen: Letter from the Fund Managers
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato