Strategie azionarie
Carmignac Portfolio China New Economy
Mercati emergentiArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2295992320
Cogliere il potenziale di crescita della Nuova Economia Cinese
- Investire con convinzione: Individuare le società della nuova economia cinese avvantaggiate dalla transizione economica e dalle riforme di lungo termine avviate nel paese.
- Investire con selettività: Privilegiare le società locali di qualità con una forte visibilità sui profitti, evitando quelle dipendenti dalla domanda estera.
- Investire in maniera sostenibile: Analizzare le società in base al profilo finanziario ma anche ai criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni98.8 %
Altro
1.2 %
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
- 40.8 %
-
-
+ 12.8 %
+ 40.5 %
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
59.23 €
Patrimonio Gestito del Fondo
10 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
98.8 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
Carmignac Portfolio China New Economy performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, la nostra strategia ha registrato un’ottima performance, sovraperformando in modo significativo il suo indicatore di riferimento.
- Il portafoglio ha beneficiato in misura rilevante dell’esposizione al settore tecnologico, in particolare tramite Montage Technology (semiconduttori) e Horizon Robotics (chip e soluzioni per la guida intelligente), entrambe con risultati eccellenti.
- Anche le nostre partecipazioni industriali (Didi, CATL, Zhejiang Sanhua Intelligent) hanno contribuito in modo significativo alla generazione di alpha nel periodo.
- Al contrario, le nostre posizioni a Taiwan, in particolare TSMC, Lotes e Mediatek, sono state in parte deludenti, sebbene il loro impatto sulla performance complessiva sia rimasto limitato.
Prospettive e strategia d’investimento
- Manteniamo una view costruttiva sulla Cina, sostenuta da un graduale cambiamento nella percezione degli investitori. Sebbene le tensioni geopolitiche continuino a pesare su Pechino, non minano i fondamentali economici del Paese.
- Il nostro viaggio in Cina ha confermato due trend incoraggianti: la crescente enfasi sull’innovazione tecnologica e il rinnovato interesse per i mercati di Hong Kong. Individuiamo alcune aree in cui vediamo un sostegno continuo alla crescita: abilitatori dell’AI, economia dell’esperienza, wellness, mobilità del futuro, istruzione, finanziarizzazione e piattaforme “irrinunciabili”.
- Anche se parte della recente performance in Cina potrebbe essere stata troppo rapida a livello di indice, riteniamo che questo sia un mercato in cui l’alpha rimarrà più importante del beta, il che implica mantenere un’elevata selettività nelle opportunità in cui investiamo.
- Siamo quindi posizionati in modo selettivo su temi come l’innovazione (Montage Technology, CATL, Horizon Robotics) e la mobilità del futuro (Didi), mantenendo al contempo un focus su titoli ad alto rendimento con politiche favorevoli agli azionisti (VIPSHOP). In assenza di una piena fiducia in una ripresa economica di breve termine, queste società offrono resilienza e rendimenti interessanti per gli azionisti.
- Nel corso del mese, abbiamo realizzato prese di profitto su Montage Technology dopo il forte rally di agosto e aumentato la nostra posizione in Gaotu Techedu.
- Infine, abbiamo avviato una nuova posizione in Qfin Technology, una piattaforma tecnologica specializzata nel credito.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025Fonte: Carmignac al 28/09/2025
Carmignac Portfolio China New Economy Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| Asia | 100.0 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Peso dell'Investimento Azionario
98.8 %
Esposizione Azionaria Netta98.8 %
Numero di Azioni degli Emittenti
38
Active Share82.3 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Attraverso una convinzione attiva e un approccio sostenibile, ci concentriamo sulle società nazionali della nuova economia cinese che possono trarre vantaggio dalla transizione economica e dalle riforme a lungo termine del Paese.
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