Strategie azionarie
Carmignac Portfolio China New Economy
Mercati emergentiArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2295992320
Cogliere il potenziale di crescita della Nuova Economia Cinese
- Investire con convinzione: Individuare le società della nuova economia cinese avvantaggiate dalla transizione economica e dalle riforme di lungo termine avviate nel paese.
- Investire con selettività: Privilegiare le società locali di qualità con una forte visibilità sui profitti, evitando quelle dipendenti dalla domanda estera.
- Investire in maniera sostenibile: Analizzare le società in base al profilo finanziario ma anche ai criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni97.4 %
Altro
2.6 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
- 42.8 %
-
-
+ 18.0 %
+ 21.3 %
Al 16/10/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
57.21 €
Patrimonio Gestito del Fondo
10 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
97.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Ultimo aggiornamento: 16 ott 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio China New Economy performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- A settembre il Fondo ha registrato una performance eccellente e superiore all'indice di riferimento.
- Il principale contributo alla performance è riconducibile a Alibaba, favorito dalle iniziative sull'intelligenza artificiale e la rinnovata fiducia degli investitori istituzionali; Tencent, sostenuto dalla rotazione settoriale nella tecnologia e i progressi nell'IA generativa; e CATL, favorito dalla forte domanda di veicoli elettrici e dagli sviluppi positivi per le forniture di litio.
- I titoli tecnologici in portafoglio (in particolare Montage Technology) hanno registrato una performance solida, favorita dall'entusiasmo sull'IA, notevoli flussi di investimento e valutazioni interessanti.
- Nel settore dei beni di consumo voluttuari, i titoli dell'e-commerce e dei servizi digitali hanno contribuito positivamente alle performance (New Oriental Education e VIPSHOP), sostenuti dal miglioramento del sentiment nazionale e il costante sostegno delle politiche alla trasformazione digitale dell'economia.
Prospettive e strategia d’investimento
- Confermiamo la view costruttiva sulla Cina, sostenuta da un miglioramento significativo del sentiment degli investitori. Se da un lato le tensioni geopolitiche continuano a incidere sul contesto internazionale relativo a Pechino, dall'altro non danneggiano i fondamentali economici solidi del paese.
- Sul versante geopolitico, Xi Jinping continua a tenere testa a Donald Trump e alle sue pressioni tariffarie e ha ricercato alleanze solide con il “Sud globale”, riunendo leader principali come Vladimir Putin e Narendra Modi per discutere delle future sfide politiche e sfruttare la crescente frammentazione del blocco occidentale.
- Il nostro recente viaggio in Cina ha confermato due trend incoraggianti: la crescente importanza dell'innovazione tecnologica e il rinnovato interesse per i mercati di Hong Kong. Abbiamo individuato una serie di fattori che presentano un forte potenziale di crescita strutturale, tra cui le tecnologie che abilitano l'intelligenza artificiale, l'economia dell'esperienza, il benessere, la mobilità futura, l'istruzione, le fintech e le principali piattaforme per la vita quotidiana.
- Anche se i mercati cinesi hanno già realizzato performance significative da inizio anno, le valutazioni rimangono molto interessanti. Tuttavia, si tratta di un mercato in cui la selezione azionaria deve rimanere il principale driver di performance e non il beta di mercato. Perciò una selettività maggiore rimane essenziale nel nostro approccio di investimento.
- Il Fondo è quindi posizionato in modo selettivo su tematiche come l'innovazione (compresi Montage Technology, CATL e Horizon Robotics) e la mobilità futura (Didi) e privilegia le società che presentano rendimenti elevati e politiche favorevoli all'azionista (VIPSHOP). In un contesto di scarsa fiducia per una ripresa economia rapida, queste società offrono sia resilienza che rendimenti solidi per l'azionista.
- Nel corso del mese abbiamo aumentato significativamente l'esposizione a Tencent, un titolo sul quale eravamo sottopesati e che si conferma un leader cinese della rivoluzione dell'intelligenza artificiale.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 16 ott 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 19/10/2025
Carmignac Portfolio China New Economy Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Asia | 100.0 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Peso dell'Investimento Azionario
97.4 %
Esposizione Azionaria Netta97.4 %
Numero di Azioni degli Emittenti
37
Active Share71.4 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Attraverso una convinzione attiva e un approccio sostenibile, ci concentriamo sulle società nazionali della nuova economia cinese che possono trarre vantaggio dalla transizione economica e dalle riforme a lungo termine del Paese.
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